STAGE 3A – Mise en place d’un outil de validation de modèles dans le module Equity derivatives
Murex S.A.S
Paris
Internship
Murex, l’un des plus grands éditeurs de logiciels français, développe la plateforme de référence pour les marchés de capitaux. Depuis plus de 35 ans nous éditons des solutions logicielles pour le trading, la gestion de risque et la trésorerie.
Aujourd’hui, ce sont 2 700 experts de plus de 60 nationalités répartis sur 19 bureaux à travers le monde qui assurent le développement, l'implémentation et le support de nos technologies.
Rejoindre Murex, c’est l’opportunité de s’accomplir en évoluant dans un environnement centré sur l’humain, tout en relevant les défis d’une industrie à la pointe de l’innovation.
Accompagnez nos utilisateurs dans leurs besoins évolutifs en intégrant une équipe globale où la diversité de chacun fait la richesse de tous !
Equipe
Au sein de la division produit de Murex, l’équipe de consultants PES Trading Equity (Product Evolution & Services) centralise l’expertise sur le module de trading et de valorisation des produits dérivés action. Elle a pour missions de supporter, faire évoluer et standardiser la solution logicielle proposée à ses clients. En particulier :
- L’équipe s’occupe du Product management des outils de pricing, de gestion de position et de simulation des risques, de recalcul rapide du P&L (Profit and Loss) et d’explication du P&L suite aux mouvements du marché.
- Elle enrichit et améliore le catalogue de produits financiers disponibles pour les clients, ainsi que leurs modèles d’évaluation, pour suivre les besoins du marché.
Mission
Après une phase de formation sur la plateforme MX.3 et sur les outils de validation de modèle :
- Services d’analytiques
- Framework de validation
Vous serez amené à travailler sur deux sujets différents :
- Intégration de modèles et payoffs equity dans le framework de validation.
- Production de rapports de validation sur le domaine equity derivatives, pour différents modèles (local volatility, stochastic volatility, local stochastic volatility), sur des produits dérivés.
Le premier sujet consiste à intégrer les modèles (ex : stochastic volatility model) et les payoffs (ex : options cliquets) nécessaires dans le framework de validation qui permet une validation offline des modèles (sans utiliser la plateforme intégrée MX.3) en assurant l’interopérabilité avec les services d’analytiques, de courbes et de séries temporelles, et en fournissant un framework de scénarios immédiatement utilisables par le validateur. Ces travaux seront effectués dans un environnement Python.
Le second sujet consiste en la mise en place de rapports de validation complets et automatisés (i.e., couvrant tous les aspects d’une validation de modèle, et pas seulement la convergence numérique) sur le périmètre de dérivés equity.
En particulier nous nous intéresserons à un modèle local stochastic volatility, appliqué en particulier à des payoffs de type options cliquets. Le candidat devra donc s’approprier ce périmètre métier, comprendre les modèles utilisés, leurs limitations, et le fonctionnement des payoffs étudiés.
Ce sujet comporte aussi un aspect recherche consistant à exhiber et quantifier les limitations du modèle, en étudiant par exemple quelles particularités du produit ou du marché touchent aux limites du modèle.
Profil
- Etudiant(e) en 3ème année d’école d’ingénieurs, ou troisième cycle universitaire, en recherche d’un stage de fin d’études d’une durée de 6 mois
- Spécialisation en finance de marché
- Bon niveau en mathématiques requis (algèbre linéaire, calcul stochastique)
- Bon niveau en programmation Python (numpy, pandas, Jupyter notebooks)
- Capacité d’apprentissage rapide
- Sens aigu de l’analyse et problem-solving, aisance dans les problématiques mathématiques
- Rigueur, précision
- Esprit d’équipe et collaboratif (environnement agile)
- Force de proposition et d’initiative
- Appétit pour le product management
- Anglais courant